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Investimentos

Qual o risco de investir em peer-to-peer lending?

Será que a rentabilidade maior compensa o risco que estou correndo? Posso perder todo o meu dinheiro?

 
Como qualquer outro investimento, no p2p lending existem riscos. Por ser uma nova modalidade,  os investidores ainda tem muitas dúvidas. O objetivo desse artigo é ajudar nossos investidores a quantificar o risco de um investimento peer-to-peer por meio da Nexoos.

 

Entendendo o Risco: A Temida Inadimplência

O não pagamento das parcelas, ou inadimplência, é o risco que o investidor está exposto. 

No Brasil, a taxa de inadimplência média das empresas é de 2,5%¹. Dentre as pequenas e médias empresas, a inadimplência é um pouco maior: 4,5%². A Nexoos realiza uma análise de crédito muito rigorosa e seleciona apenas as melhores empresas para serem publicadas na plataforma. Até o momento (Maio/17), apenas cerca de 3% das empresas aplicantes são aprovadas e publicadas para receberem investimentos.

Estimamos, portanto, que a taxa de inadimplência média das empresas solicitantes da Nexoos será cerca de 4,5% em um cenário realista (média nacional no setor PME). Em um cenário pessimista pode chegar a 6,50% e em um cenário muito pessimista cerca de 10%.

Esses cenários já são bastante conservadores pois a Nexoos se propõe a realizar uma análise de crédito rápida e eficiente, portanto esperamos que a nossa inadimplência seja menor que a média nacional no segmento.

Dado os números acima, podemos fazer uma simulação.

Trabalhando com o Risco: Simulação do Retorno Esperado

Na Nexoos as taxas de retorno são tabeladas de acordo com a nota de risco obtida pela empresa na análise de crédito. Os ratings vão de AA (mais seguro) até C3 (mais arriscado), sendo que empresas com rating D, E, F, G, e H não são aprovadas. Até o momento (Maio/2017) o retorno médio das opções oferecidas pela Nexoos é de 24,5% a.a. Vamos à simulação:

  • Cenário realista – inadimplência de 4,5% – retorno esperado é de 18,85% a.a.
  • Cenário pessimista – inadimplência de 6,50% – retorno esperado é de 16,36% a.a.
  • Cenário muito pessimista – inadimplência de 10% – retorno esperado é de 12% a.a. 

Portanto, mesmo no cenário muito pessimista, o retorno esperado ainda é superior a grande maioria das alternativas de investimento.  Ou seja,  diversificando o portifólio, os investidores tendem a ter retornos expressivos para o capital alocado via Nexoos, mesmo em cenários pessimistas de inadimplência.

Avaliando o Risco: Como é o processo de análise de crédito?

Ok, faz sentido… mas posso confiar na análise de crédito da Nexoos? Como é feita a análise?

A Nexoos realiza uma análise de crédito muito rigorosa. Veja, de forma resumida, o trabalho de análise que realizamos:

  1. Pré-Seleção: De forma rápida e direta, a Nexoos rejeita empresas que não se enquadram em requisitos mínimos: 
    • Empresas com CNPJ ativo por pelo menos 12 meses;
    • Faturamento anual entre R$250mil e R$30M;
    • Não pode ser MEI.
  2. Pré-Análise: Uma vez aprovadas na pré-seleção, as empresas são obrigadas a enviar uma série de documentos, como contrato social, relação do faturamento, extrato bancário, IRPJ, IRPF dos sócios/avalistas e demonstrativos financeiros. Com todos esses documentos em mãos, a Nexoos realiza uma análise minuciosa, checando consistência, veracidade e finalmente a situação da empresa para concluir se a empresa tem potencial para ser uma boa pagadora. Ao fim do processo de pré-análise, nosso modelo proprietário de crédito – desenvolvido por especialistas com mais de 10 anos de experiência em bancos – classifica a empresa dentro da nossa tabela de rating.
  3. Checagens:  Por fim, realizamos algumas checagens:
    • Agências/Bureau de Crédito – Empresa (PJ)
    • Agências/Bureau de Crédito – Acionista (PF)
    • SCR (Sistema de Informações de Crédito) do Banco Central do Brasil
    • Contato com acionistas/diretores para esclarecimento de eventuais dúvidas;

As poucas empresas (não mais do que 3%) que passam por todo o processo com louvor são publicadas na plataforma e oferecidas aos nossos investidores.

Nosso Histórico

Nada melhor do que números reais para provar a qualidade da nossa análise, certo? Então vamos aos números!

A Nexoos já opera no Brasil desde Setembro de 2016. Até Maio de 2017 foram financiadas 53 empresas (mais de R$6 milhões), e apenas 2 se tornarem formalmente inadimplentes (etapa de cobrança judicial após 60 dias). Outras 8 empresas apresentaram atrasos, porém a maioria foi de até 10 dias.

Assim, após 9 meses de operação, a inadimplência foi de 3,7% (abaixo do esperado).

Minimizando o Risco: Diversifique e invista de forma consciente

Após compreender como funciona, é hora de investir! Mas não se esqueça de diversificar. Esse é o principal conceito que um investidor precisa ter em mente, não coloque todos os ovos em apenas uma cesta.
 
 
Para esclarecer as diferenças entre os investimentos na Nexoos e os investimentos mais tradicionais como poupança, CDB, LCI/LCA, e Tesouro Direto, dê uma olhada nesse artigo.
 
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Estamos à disposição para ajudar e esclarecer quaisquer dúvidas 🙂
 
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