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Investimentos

Entenda a Taxa Interna de Retorno (TIR) dos seus investimentos na Nexoos

O que é a TIR?

A TIR é um indicador utilizado para medir o retorno de projetos ou investimentos. A TIR representa a taxa de retorno que um investidor obtém, em média, por ano sobre o capital investido.

Para entender a TIR é necessário ter claro o conceito de “valor do dinheiro no tempo”. Esse conceito surge da relação entre juros e tempo, porque o dinheiro pode ser remunerado a uma certa taxa de juros em um investimento por um certo período de tempo.

Assim, R$100 investidos a uma taxa de 10,0% a.a. (ao ano) durante um ano renderia um montante de R$110 ao final do ano, assim como R$100 investidos a uma taxa de 21,3% a.a. durante 6 meses renderia um montante de R$110 ao final dos 6 meses.

Nesse exemplo podemos afirmar o seguinte:

  • A TIR de um investimento de um ano que aumenta o capital de R$100 para R$110 é 10,0% a.a.
  • A TIR de um investimento de 6 meses que aumenta o capital de R$100 para R$110 é 21,3% a.a.

Estimando a TIR dos investimentos Nexoos

A TIR estimada da sua carteira na Nexoos é a média da TIR de cada empréstimos ponderada pelo valor investido.

A TIR de cada empréstimo é calculada pós perdas estimadas de inadimplência. Baseado no comportamento da carteira Nexoos e com observação do mercado, a Nexoos constituiu a seguinte escala de provisionamento:

  • até 29 dias: 0% => Baixa probabilidade de inadimplência compensada pelas multas e moras
  • de 30 a 59 dias de atraso: 50% => Probabilidade considerável de inadimplência, Nexoos estima que apenas metade do saldo devedor será recuperado.
  • de 60 a 119 dias de atraso: 75% => Probabilidade alta de inadimplência, Nexoos estima que somente 25% do saldo devedor será recuperado.
  • acima de 120 dias: 100% => Nexoos estima o saldo devedor como perdido

Essa escala de provisionamento é uma estimativa da Nexoos e não garante o nível de recuperação dos empréstimos em atraso. Porém, a Nexoos acredita que essa escala seja conservadora, sendo que em muitos casos (principalmente judiciais) será possível recuperar valores acima de 120 dias.

 

Descrição do calculo de TIR

A TIR é a taxa de desconto que aplicada ao fluxo de caixa das parcelas do empréstimo (representado abaixo), trazidas ao valor presente, iguala o investimento inicial.

Para calcular a TIR utilizamos a seguinte fórmula:

Onde:

  • Investimento: valor do investimento inicial (valor bruto do empréstimo)
  • Parcela: parcelas vencidas e pagas
  • Multa_Mora: multa e mora acumuladas relativas a parcelas pagas com atraso
  • Saldo: Saldo de principal do empréstimo
  • Juros_corridos: juros corridos da ultima parcela paga até hoje
  • Prov.: provisionamento
  • N: números de dias desde o inicio do empréstimo
  • n: números de dias entre o inicio do empréstimo e a data de pagamento da Parcela n

 

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